周二（北京时间3月17日）亚市早盘，全球主要大宗商品价格呈现分化态势。现货黄金交投于5005.87美元/盎司附近，伦敦现货黄金开盘震荡盘整后重回5000美元/盎司上方，并一度升破5010美元/盎司关口；美原油则交投于95.25美元/桶附近，延续前一交易日的回落态势。其中，金价周一小幅回落，核心原因是市场担心中东冲突持续推高通胀，进而导致全球利率维持高位的时间延长，这一担忧情绪盖过了美元走软带来的支撑作用；油价周一显著下跌，主要得益于部分船只顺利通过霍尔木兹海峡，暂时缓解了市场对能源供应中断的极端担忧，叠加近月合约到期前的抛售行为，共同拖累油价下行。
日内重点关注：全球主要市场动态
股市：美股大幅收高，AI概念股引领涨势
美股周一迎来显著上涨，三大股指集体收高，其中标普500指数上涨1.01%，创下逾一个月最大单日涨幅；纳斯达克指数收升1.22%，道琼斯工业指数亦上涨0.83%，上涨动力主要来自人工智能（AI）概念股的强势回归。具体来看，Meta Platforms因计划裁员至少20%以优化AI投资成本，股价急升2.3%；Nvidia在年度开发者大会上发布新组件后收涨1.6%，该公司预计到2027年Blackwell和Rubin芯片至少创收1万亿美元；特斯拉则凭借AI芯片项目即将启动的利好，上涨1.1%。
与此同时，地缘政治紧张局势出现缓和迹象，美国表态对部分船只通过霍尔木兹海峡无异议，推动原油价格小幅回落，进一步提振市场风险偏好、缓解通胀担忧，旅游等板块因此直接受益。不过，尽管市场表现强劲，投资者目光已聚焦于即将召开的美联储政策会议，目前市场普遍预期美联储将维持利率不变，但能源价格波动、美联储主席鲍威尔任期尾声等因素，仍为未来货币政策路径增添了不确定性。
金市：金价小幅回落，长期看涨预期未改
金价周一小幅回落，核心逻辑与市场通胀担忧密切相关：中东冲突持续的预期可能推高全球通胀，进而导致利率在更长时间内维持高位，这一情绪显著盖过了美元走软带来的支撑。尽管美元指数从10个月高点回落，使得以美元计价的黄金对海外买家更具吸引力，但RJO期货公司高级市场策略师Bob Haberkorn指出，油价上涨将进一步推高通胀，削弱各国央行降息的意愿，这对无息资产黄金构成明显利空。
数据显示，现货黄金周一下跌0.5%，收于4993.42美元/盎司，盘中触及2月19日以来最低点；截至3月17日亚市早盘，伦敦现货黄金重回5000美元上方，最新报5018.46美元/盎司，微涨0.12%。值得注意的是，分析师对黄金长期前景依然保持乐观，认为目前仍有大量资金在场外观望，叠加地缘政治不确定性、全球通胀对冲需求等因素，金价长期有望攀升至6000美元/盎司。机构层面，高盛已将2026年12月黄金价格预测从此前的4900美元/盎司大幅上调至5400美元/盎司，摩根士丹利则预计若地缘政治紧张局势维持，金价或在今年下半年达到5700美元/盎司。
本周市场焦点将集中于美联储政策会议及主席鲍威尔的讲话，目前普遍预计利率将维持不变。其他贵金属方面，白银持平，铂金和钯金则分别上涨近4%和3.1%；国内市场上，黄金T+D报1115.67元/克，微跌0.25%，主要金店及银行金条价格均有小幅回调。
油市：供应担忧缓解，油价大幅回落
油价周一出现明显回调，布伦特原油期货下跌近3%，收于100.21美元/桶；美原油跌幅更大，达5.3%，收于93.50美元/桶，NYMEX美原油主连合约当日收盘价为93.23美元/桶，较前一交易日下跌3.61美元。此次油价下跌的核心原因的是，部分船只通过关键的霍尔木兹海峡，暂时缓解了市场对供应中断的极端担忧，同时美国盟友纷纷拒绝协助疏通海峡的呼吁，进一步弱化了供应紧张预期。
此外，美国原油产量接近历史高位、国际能源署（IEA）表态可能视需要进一步释放石油储备，叠加近月合约到期前的抛售行为，共同加剧了油价的下跌态势。回顾近期走势，因地缘冲突升级，两大指标油价自2月底以来已累计上涨近40%；海运数据显示，3月1日至今仅77艘船只通过霍尔木兹海峡，远低于去年同期水平，凸显此前供应担忧的严重性。尽管特朗普呼吁各国协助疏通海峡，但欧盟明确表示目前无意扩大军事任务至该区域，德国、澳大利亚等国也明确拒绝派遣海军舰艇参与护航。
与此同时，美伊之间恢复了自战争爆发以来已知的首次直接沟通，美国财长表示对部分船只通过海峡“没有异议”，并指出缓解物价的举措将取决于冲突持续时间，这也为油价回落提供了支撑。
汇市：美元小幅回落，央行会议成焦点
美元指数周一从10个月高位小幅回落，主要因部分船只通过霍尔木兹海峡暂时缓解了极端供应担忧，同时交易员开始质疑此前基于油价冲击推高通胀的鹰派预期是否站得住脚，但美元指数仍徘徊在近期高点附近，整体支撑力度未减。
本周全球央行迎来“超级周”，美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行将密集公布利率决议，成为市场关注的核心。目前市场普遍预期美联储将维持利率不变，而澳洲联储则可能启动加息。受此影响，欧元和英镑均从数月低点反弹，分别上涨0.92%和0.84%，收复部分失地；日元则继续承压，兑美元徘徊在158.97附近的干预敏感区间，主要因日本能源高度依赖中东进口，中东战争导致其央行政策前景不明；澳元则受国内鹰派加息预期推动，上涨1.4%至0.7077美元。
分析师表示，尽管地缘政治不确定性为美元提供了避险支撑，但本周美联储会议不太可能成为美元的关键转折点，市场将密切关注鲍威尔对通胀和经济增长风险的任何倾向性表态，进而判断未来货币政策走向。
国际要闻速递
美联储本周维持利率不变概率达99.1%
据CME“美联储观察”数据显示，美联储本周降息25个基点的概率仅为0.9%，维持利率不变的概率高达99.1%；到4月累计降息25个基点的概率为3%，维持利率不变的概率为97%；到6月累计降息25个基点的概率为21.9%。市场普遍认为，美联储将连续第二次会议按兵不动，未来降息节奏将高度依赖中东局势发展及能源价格变化。
伊朗武装部队警告：若哈尔克岛遭袭将果断回击
伊朗武装部队高级发言人谢卡尔希当地时间3月17日表示，近期美国官员及军方指挥官多次扬言要对哈尔克岛发动袭击和侵略。谢卡尔希代表伊朗武装部队和伊朗人民发出严正警告，倘若美国对哈尔克岛及其石油设施与枢纽实施任何侵略或攻击，伊朗的回应将是果断而有力的；所有发起针对哈尔克岛袭击行动国家的石油和天然气设施，都将成为伊朗武装部队的目标，并将遭到强力打击。据悉，哈尔克岛是伊朗最大原油出口基地，负责处理伊朗全国90%的石油出口，此前特朗普曾下令空袭该岛的军事目标，并威胁将摧毁岛上石油基础设施。
德法英等五国呼吁缓和黎以局势，反对大规模地面进攻
当地时间3月16日，德国政府发布声明称，德国、法国、英国、意大利和加拿大领导人就黎巴嫩局势发表联合声明，呼吁缓和以色列与黎巴嫩真主党之间不断升级的冲突，并推动通过政治谈判解决危机。声明表示，各国对黎巴嫩局势持续恶化深感担忧，呼吁以色列和黎巴嫩方面展开有意义的接触，推动达成可持续的政治解决方案，并敦促各方立即采取措施缓和紧张局势。
声明同时警告，若以色列在黎巴嫩发动大规模地面进攻，可能造成严重的人道主义后果，并导致冲突长期化；呼吁各方全面落实联合国安理会第1701号决议，并支持黎巴嫩政府为解除真主党武装、禁止真主党军事活动和遏制其武装敌对行动所做的努力。
伊朗议长表态：不接受“给敌人喘息”的停火
当地时间3月16日，伊朗议会议长卡利巴夫在接受采访时表示，停火只有以不再开战为前提时才合理。他明确指出，“停火不能只是给敌人创造机会，让敌人解决自己的问题，比如解决雷达被毁或拦截弹短缺的问题，然后再次对我们发起攻击。”
卡利巴夫强调，伊朗将继续战斗，“在敌人真正感到后悔，并且全球和地区形成适宜的政治与安全条件之前，我们不会接受停火”。他同时表示，伊朗已为长期战争做好准备，如今已无人相信美国所谓“摧毁伊朗进攻能力”的言论；伊朗拥有充足的导弹和无人机储备，且掌握自主技术，能够以远超敌人的效率和远低于敌方的成本进行生产。此前卡利巴夫曾在社交媒体上表示，“我们绝不寻求停火”，将打破以色列“战争-谈判-停火-再战争”的循环。